転換社債の発行企業はベンチャー企業が中心です。

転換社債を株式転換した場合は、将来的に発行企業がIPOやM&AによるExitを達成した際に、Exit時点の株価よりも割安に転換社債を購入していた分の売却益を得られます。

ただし、IPOやM&Aに至らない企業も少なくありません。非上場の間は譲渡先が見つからない等により売却できないおそれ（流動性リスク）や、発行企業が倒産する可能性（信用リスク）があります。また、IPOを実現しても、ダウンラウンドで株価が必ずしも上がらない場合には、売却時に損失が生じるおそれ（価格変動リスク）があります。

以上より、株式転換または満期償還いずれを選ぶべきかは一概には言えませんので、発行企業の状況や市況・ご自身のリスク許容度などを踏まえてご判断を行える特定投資家限定の商品となっております。